Comece pela forma como realmente negoceia
Duas pessoas podem usar a mesma corretora e ter experiências de custos muito diferentes. Antes de abrir uma folha de cálculo, responda a quatro perguntas: que instrumentos irá negociar? Qual é a dimensão habitual das posições? Quantos ciclos completos de abertura e fecho espera fazer por semana ou mês? Com que frequência uma posição permanecerá aberta durante a passagem do ajuste diário?
Acrescente os detalhes práticos. Em que moeda depositará? A moeda da conta coincidirá com a usada para calcular lucros, perdas e custos? Precisa de dados de mercado, de uma plataforma específica, de transferências bancárias, de depósitos por cartão ou de levantamentos frequentes? Estes detalhes parecem muitas vezes menores até se repetirem.
Construa o custo total, componente a componente
| Custo | O que verificar | O que é fácil ignorar |
|---|---|---|
| Diferencial de compra e venda | O diferencial habitual do instrumento durante a sua sessão, incluindo períodos calmos e voláteis. | Um diferencial anunciado "a partir de" pode surgir apenas brevemente em condições ideais. |
| Comissão | Se o valor é cobrado na entrada, na saída ou em ambas, e qual a unidade usada pela corretora. | Uma indicação por lado pode parecer metade do preço de uma indicação para o ciclo completo, mesmo com um custo final idêntico. |
| Desvios de preço e execuções | A diferença entre o preço pedido e o obtido, juntamente com rejeições ou execuções parciais. | O custo de execução raramente aparece numa tabela de tarifas, mas pode ser importante na negociação frequente ou de curto prazo. |
| Financiamento noturno | Taxas atuais para posições compradoras e vendedoras, hora de ajuste diário, tratamento do fim de semana e eventuais ajustes de vários dias. | Um pequeno encargo diário pode ultrapassar a vantagem do diferencial quando as posições são mantidas durante várias noites. |
| Conversão cambial | A taxa ou margem aplicada quando a moeda da conta difere da moeda do depósito, instrumento, lucro ou custo. | A conversão pode ocorrer no depósito, em cada operação ou no levantamento. |
| Depósitos e levantamentos | Custos da corretora, do prestador de pagamentos, mínimos, comissões de bancos intermediários e moedas aceites. | Um "levantamento gratuito" pode ainda sofrer uma dedução bancária ou do prestador fora do controlo da corretora. |
| Outros custos da conta | Encargos de inatividade, dados, plataforma, transferência, extratos, custódia ou encerramento da conta. | Quem negoceia pouco pode pagar mais em despesas da conta do que em comissões de negociação. |
Um cálculo rápido pode revelar uma chamada publicitária enganadora
A ideia básica é simples: some o custo do diferencial à comissão completa de entrada e saída e acrescente o desvio de execução previsto, financiamento, conversão ou encargos de pagamento. Use o mesmo instrumento, dimensão e tempo de detenção para todas as corretoras comparadas.
Fórmula simples do custo total: custo do diferencial + comissão de abertura e fecho + custo de execução previsto + custo de detenção + custos de conversão e de conta - qualquer reembolso confirmado.
Imagine uma conta com um diferencial de 0,3 pips e uma comissão de 7 dólares pelo ciclo de abertura e fecho. Se o valor do pip nessa operação for 10 dólares, o diferencial custa 3 dólares e a comissão eleva o total para 10 dólares antes de desvios de preço ou financiamento. Outra conta com um diferencial de 1,0 pips e sem comissão custa igualmente 10 dólares nas mesmas condições. A conta de diferenciais brutos não é mais barata só porque o diferencial começa por zero.
Altere o período de detenção e o resultado pode voltar a mudar. A primeira conta pode ter financiamento mais barato, ou a segunda incluir conversão gratuita na moeda que utiliza. Por isso, uma comparação útil reproduz a sua negociação real, não um exemplo genérico ideal. O valor do pip e o custo final variam conforme o instrumento, a dimensão e a moeda da conta; use as especificações do contrato da corretora ou uma calculadora fiável para os seus valores.
Meça os diferenciais nas horas em que prevê negociar
Uma única captura de ecrã diz muito pouco. Os diferenciais podem mudar com liquidez, aberturas de mercado, notícias, ajuste diário e condições específicas do instrumento. Recolha algumas amostras às mesmas horas durante vários dias. Registe os preços de compra e venda, o diferencial e se o mercado estava calmo ou em movimento rápido.
- Observe um período normal da sua sessão habitual.
- Observe um período mais calmo, como o início ou o fim de uma sessão.
- Observe o que acontece perto de notícias programadas de grande impacto sem abrir uma operação apenas para o teste.
- Observe o período próximo do ajuste diário da corretora, sobretudo se mantém posições durante a noite.
O mínimo não é o mesmo que o habitual. Uma corretora pode anunciar honestamente um diferencial mínimo muito baixo mesmo que a maioria das suas operações ocorra com um diferencial mais amplo. As suas observações são mais úteis do que o menor número no anúncio.
Não se esqueça da saída
É frequente calcular o custo de abrir uma posição e ficar por aí. A maioria das estratégias suporta o diferencial ou a comissão ao longo de um ciclo completo, e o fecho pode ocorrer em condições muito diferentes da entrada. Uma posição aberta numa sessão calma pode ser fechada durante notícias, no fim da semana ou após um salto de preço.
Ao rever um extrato, associe as operações de abertura e fecho. Verifique ambas as comissões, o diferencial efetivo ou a diferença de execução, cada lançamento de financiamento e cada conversão. Se o extrato não facilitar a identificação desses custos, peça ao apoio uma explicação escrita de uma operação concreta já concluída.
Como o reembolso altera o cálculo
Um reembolso é mais útil quando reduz um custo que iria pagar de qualquer forma. Inclua-o apenas depois de calcular o custo bruto da corretora. Confirme que a sua entidade exata, tipo de conta, plataforma e instrumentos são elegíveis; descubra se o reembolso depende de lotes, volume nocional, diferencial, comissão ou outra medida; e verifique o calendário de pagamentos e as exclusões.
Não deixe que o reembolso se torne um motivo para negociar com maior frequência. O volume adicional gera mais diferenciais, comissões, desvios de preço e risco. Um reembolso pode atenuar um custo, mas não torna económica uma operação desnecessária.
Perguntas a fazer antes de abrir a conta
- A comissão anunciada é por lado ou pelo ciclo completo de abertura e fecho?
- Onde posso consultar as taxas de financiamento atuais e quando são aplicadas?
- Que taxa de câmbio ou margem é utilizada na conversão cambial?
- Existem custos diferentes para plataformas web, de computador, móveis ou de terceiros?
- O que pode a corretora cobrar por depósitos, levantamentos, inatividade, transferências, dados ou encerramento da conta?
- Como aparecem no extrato as execuções parciais, as ordens rejeitadas e as melhorias de preço?
- Que operações dão direito a reembolso e quando se torna este pagável?
Compare um mês, não uma única operação. Uma pequena diferença só ganha significado quando aplicada a volume, tempo de detenção e pagamentos realistas. A conta aparentemente mais barata numa operação pode não ser a mais barata para a sua rotina.