Gehen Sie von Ihrer tatsächlichen Handelsweise aus
Zwei Trader können denselben Broker nutzen und sehr unterschiedliche Kosten erleben. Beantworten Sie vier Fragen, bevor Sie eine Tabelle öffnen: Welche Instrumente werden Sie handeln? Wie groß sind Ihre üblichen Positionen? Wie viele vollständige Geschäfte erwarten Sie pro Woche oder Monat? Wie oft bleibt eine Position über den täglichen Abrechnungszeitpunkt hinaus offen?
Ergänzen Sie dann die praktischen Details. In welcher Währung zahlen Sie ein? Entspricht die Kontowährung der Währung, in der Gewinne, Verluste und Gebühren berechnet werden? Benötigen Sie Marktdaten, eine bestimmte Plattform, Banküberweisungen, Karteneinzahlungen oder häufige Auszahlungen? Diese Details wirken oft nebensächlich, bis sie sich regelmäßig wiederholen.
Ermitteln Sie die Gesamtkosten Schritt für Schritt
| Kostenpunkt | Was zu prüfen ist | Was leicht übersehen wird |
|---|---|---|
| Spread | Typischer Spread Ihres Instruments während Ihrer Handelssitzung, einschließlich ruhiger und schwankungsreicher Phasen. | Ein mit "ab" beworbener Spread kann nur kurz unter idealen Bedingungen auftreten. |
| Provision | Ob der Betrag beim Einstieg, Ausstieg oder bei beiden berechnet wird und welche Einheit der Broker verwendet. | Eine Angabe pro Seite kann halb so teuer aussehen wie eine Angabe für das gesamte Geschäft, obwohl die Endgebühr identisch ist. |
| Kursabweichungen und Ausführungen | Die Differenz zwischen angefordertem und erhaltenem Kurs sowie Ablehnungen oder Teilausführungen. | Ausführungskosten stehen selten in einer Gebührentabelle, können aber bei häufigem oder kurzfristigem Handel wichtig sein. |
| Übernachtfinanzierung | Aktuelle Sätze für Kauf- und Verkaufspositionen, täglicher Abrechnungszeitpunkt, Wochenendbehandlung und etwaige mehrtägige Anpassungen. | Eine kleine tägliche Gebühr kann einen Spreadvorteil aufzehren, wenn Positionen mehrere Nächte gehalten werden. |
| Währungsumrechnung | Wechselkurs oder Aufschlag, wenn die Kontowährung von der Einzahlungs-, Instrument-, Gewinn- oder Gebührenwährung abweicht. | Eine Umrechnung kann bei der Einzahlung, bei jedem Geschäft oder bei der Auszahlung erfolgen. |
| Einzahlungen und Auszahlungen | Brokergebühren, Gebühren des Zahlungsanbieters, Mindestbeträge, Gebühren zwischengeschalteter Banken und unterstützte Währungen. | Auch bei einer "kostenlosen Auszahlung" kann die Bank oder der Zahlungsanbieter einen Betrag abziehen, auf den der Broker keinen Einfluss hat. |
| Sonstige Kontogebühren | Gebühren für Inaktivität, Daten, Plattform, Übertragung, Abrechnung, Verwahrung oder Kontoschließung. | Selten handelnde Trader zahlen möglicherweise mehr Kontogebühren als Provisionen. |
Eine kurze Rechnung kann eine irreführende Werbeaussage entlarven
Die Grundidee ist einfach: Addieren Sie die Spreadkosten und die vollständige Provision für Einstieg und Ausstieg. Ergänzen Sie erwartete Kursabweichungen sowie Finanzierungs-, Umrechnungs- und Zahlungsgebühren. Verwenden Sie bei jedem verglichenen Broker dasselbe Instrument, dieselbe Größe und dieselbe Haltedauer.
Einfache Gesamtkostenformel: Spreadkosten + Provision für Einstieg und Ausstieg + erwartete Ausführungskosten + Haltekosten + Umrechnungs- und Kontogebühren - bestätigte Rückvergütungen.
Angenommen, ein Konto bietet einen Spread von 0,3 Pips und eine Provision von 7 US-Dollar für Einstieg und Ausstieg zusammen. Beträgt der Pipwert dieses konkreten Geschäfts 10 US-Dollar, kostet der Spread 3 US-Dollar; mit Provision sind es insgesamt 10 US-Dollar vor Kursabweichungen oder Finanzierung. Ein zweites Konto mit einem Spread von 1,0 Pips und ohne Provision kostet unter denselben Annahmen ebenfalls 10 US-Dollar. Das Konto mit Rohspreads ist nicht allein deshalb günstiger, weil sein Spread mit einer Null beginnt.
Ändern Sie die Haltedauer, kann sich auch das Ergebnis ändern. Das erste Konto hat vielleicht niedrigere Finanzierungskosten, oder das zweite umfasst eine kostenlose Umrechnung in Ihrer Kontowährung. Deshalb bildet ein sinnvoller Vergleich Ihren echten Handel ab statt eines allgemeinen Idealfalls. Pipwert und Endkosten hängen von Instrument, Handelsgröße und Kontowährung ab. Nutzen Sie daher die Kontraktspezifikationen des Brokers oder einen verlässlichen Rechner für Ihre eigenen Zahlen.
Messen Sie Spreads zu Ihren voraussichtlichen Handelszeiten
Ein einzelnes Bildschirmfoto sagt fast nichts aus. Spreads können sich durch Liquidität, Markteröffnungen, Nachrichten, Tagesabrechnung und instrumentspezifische Bedingungen verändern. Halten Sie über mehrere Tage hinweg zu denselben Uhrzeiten Momentaufnahmen fest. Notieren Sie Geldkurs, Briefkurs, Spread und ob der Markt ruhig war oder sich schnell bewegte.
- Prüfen Sie eine normale Phase während Ihrer üblichen Handelssitzung.
- Prüfen Sie eine ruhigere Phase, etwa am Rand einer Sitzung.
- Beobachten Sie die Situation rund um geplante wichtige Nachrichten, ohne nur für den Test ein Geschäft zu eröffnen.
- Beobachten Sie den Zeitraum um den täglichen Abrechnungszeitpunkt des Brokers, insbesondere wenn Sie Positionen über Nacht halten.
Das Minimum ist nicht der typische Wert. Ein Broker kann wahrheitsgemäß einen sehr niedrigen Mindestspread bewerben, obwohl die meisten Ihrer Geschäfte mit einem breiteren Spread stattfinden. Ihre eigenen Beobachtungen sind nützlicher als die kleinste Zahl im Werbebanner.
Vergessen Sie den Ausstieg nicht
Trader berechnen oft nur die Kosten der Positionseröffnung. Bei den meisten Strategien fallen Spread oder Provision über das vollständige Geschäft an, und die Schließung kann unter ganz anderen Marktbedingungen erfolgen als der Einstieg. Eine in ruhiger Sitzung eröffnete Position wird möglicherweise während Nachrichten, zum Wochenende oder nach einer Kurslücke geschlossen.
Ordnen Sie bei der Prüfung einer Abrechnung die Eröffnungs- und Schließungsgeschäfte einander zu. Prüfen Sie beide Provisionen, den tatsächlichen Spread oder die Ausführungsdifferenz, jede Finanzierungsbuchung und jede Umrechnungszeile. Sind diese Kosten im Kontoauszug schwer nachzuvollziehen, bitten Sie den Kundendienst um eine schriftliche Erklärung eines konkreten abgeschlossenen Geschäfts.
Wie Rückvergütungen die Berechnung verändern
Eine Rückvergütung ist am nützlichsten, wenn sie Kosten reduziert, die Sie ohnehin zahlen würden. Berücksichtigen Sie sie erst nach der Berechnung der Bruttokosten des Brokers. Bestätigen Sie, dass genau Ihr Brokerunternehmen, Kontotyp, Ihre Plattform und Instrumente berechtigt sind. Klären Sie, ob die Vergütung nach Lots, Nominalvolumen, Spread, Provision oder einer anderen Größe berechnet wird, und prüfen Sie Auszahlungsplan und Ausschlüsse.
Lassen Sie Rückvergütungen nicht zum Anlass werden, häufiger zu handeln. Zusätzliches Volumen verursacht zusätzliche Spreads, Provisionen, Kursabweichungen und Risiken. Eine Vergütung kann Kosten abmildern, macht ein unnötiges Geschäft aber nicht wirtschaftlich.
Fragen, die Sie vor der Kontoeröffnung stellen sollten
- Gilt die beworbene Provision pro Seite oder für Einstieg und Ausstieg zusammen?
- Wo finde ich die aktuellen Finanzierungssätze, und wann werden sie angewendet?
- Welcher Wechselkurs oder Aufschlag wird bei der Währungsumrechnung verwendet?
- Gibt es unterschiedliche Gebühren für Web-, Desktop-, Mobil- oder Drittanbieterplattformen?
- Welche Gebühren kann der Broker für Einzahlungen, Auszahlungen, Inaktivität, Übertragungen, Daten oder Kontoschließung verlangen?
- Wie werden Teilausführungen, abgelehnte Orders und Kursverbesserungen in der Abrechnung dargestellt?
- Welche Geschäfte sind für Rückvergütungen berechtigt, und wann wird die Vergütung auszahlbar?
Vergleichen Sie einen Monat, nicht ein einzelnes Geschäft. Ein kleiner Unterschied wird erst aussagekräftig, wenn Sie ihn auf realistisches Volumen, Haltedauern und Zahlungsvorgänge anwenden. Das bei einem Geschäft am günstigsten wirkende Konto ist möglicherweise nicht das günstigste für Ihren Alltag.