Начните с того, как вы действительно торгуете
Два трейдера могут пользоваться одним брокером и сталкиваться с совершенно разными издержками. Прежде чем открывать электронную таблицу, ответьте на четыре вопроса: какими инструментами будете торговать? Каков обычный размер позиции? Сколько полных циклов открытия и закрытия ожидается за неделю или месяц? Как часто позиция будет оставаться открытой в момент переноса на следующий день?
Затем добавьте практические детали. В какой валюте вы будете пополнять счёт? Будет ли валюта счёта совпадать с валютой расчёта прибыли, убытков и комиссий? Нужны ли вам рыночные данные, определённая платформа, банковские переводы, пополнение картой или частые выводы? Эти детали часто кажутся незначительными, пока не начинают повторяться.
Рассчитывайте полные издержки поэтапно
| Издержка | Что проверить | Что легко упустить |
|---|---|---|
| Спред | Типичный спред по вашему инструменту в ту сессию, когда вы торгуете, включая спокойные и волатильные периоды. | Спред «от» может появляться лишь ненадолго в идеальных условиях. |
| Комиссия | Взимается ли указанная сумма при открытии, закрытии или в обоих случаях и какую единицу использует брокер. | Комиссия за одну сторону может выглядеть вдвое дешевле комиссии за полный цикл, хотя итоговая плата одинакова. |
| Проскальзывание и исполнение | Разница между запрошенной и полученной ценой, а также отклонения заявок или частичное исполнение. | Издержки исполнения редко присутствуют в таблице тарифов, но могут быть важны при частой или краткосрочной торговле. |
| Финансирование переноса позиций | Текущие ставки для длинных и коротких позиций, время переноса, правила выходных дней и начисления за несколько дней. | Небольшая ежедневная плата может перевесить преимущество узкого спреда, если удерживать позиции несколько ночей. |
| Конвертация валют | Курс или наценка, применяемые, когда валюта счёта отличается от валюты пополнения, инструмента, прибыли или комиссии. | Конвертация может происходить при пополнении, при каждой сделке или при выводе денег. |
| Пополнение и вывод средств | Комиссии брокера и платёжного сервиса, минимальные суммы, сборы банков-посредников и поддерживаемые валюты. | Даже «бесплатный вывод» может поступить за вычетом комиссии банка или платёжного сервиса, не зависящей от брокера. |
| Другие сборы по счёту | Плата за неактивность, данные, платформу, переводы, выписки, хранение активов или закрытие счёта. | Трейдеры, совершающие мало сделок, могут платить за обслуживание счёта больше, чем торговых комиссий. |
Простой расчёт может разоблачить вводящее в заблуждение рекламное обещание
Основная идея проста: прибавьте стоимость спреда к полной комиссии за открытие и закрытие, затем учтите ожидаемое проскальзывание, финансирование, конвертацию и платёжные сборы. Для всех сравниваемых брокеров используйте одинаковые инструмент, объём и срок удержания.
Простая формула полных издержек: стоимость спреда + комиссия за открытие и закрытие + ожидаемые издержки исполнения + расходы на удержание + конвертация и сборы по счёту − подтверждённый возврат комиссии.
Представьте, что у одного счёта спред составляет 0,3 пункта, а комиссия за открытие и закрытие — 7 долларов. Если стоимость пункта для этой сделки равна 10 долларам, спред обойдётся в 3 доллара, а вместе с комиссией получится 10 долларов без учёта проскальзывания и финансирования. Второй счёт со спредом 1,0 пункта и без комиссии при тех же допущениях также стоит 10 долларов. Счёт с «сырым» спредом не дешевле лишь потому, что его спред начинается с нуля.
Если изменить срок удержания, результат может измениться снова. У первого счёта может быть дешевле финансирование, а второй может включать бесплатную конвертацию в используемую вами валюту счёта. Поэтому полезное сравнение должно отражать вашу реальную торговлю, а не универсальный идеальный пример. Стоимость пункта и итоговые издержки зависят от инструмента, объёма сделки и валюты счёта: используйте спецификации контрактов брокера или надёжный калькулятор для собственных расчётов.
Измеряйте спреды в те часы, когда собираетесь торговать
Один снимок экрана почти ничего не говорит. Спреды меняются в зависимости от ликвидности, открытия рынков, новостей, переноса позиций и особенностей инструмента. Сделайте несколько снимков в одно и то же время в течение нескольких дней. Запишите цены спроса и предложения, спред и то, был ли рынок спокойным или быстро двигался.
- Проверьте обычный период вашей привычной торговой сессии.
- Проверьте более тихий период, например ближе к границе сессии.
- Понаблюдайте за ситуацией вокруг запланированных важных новостей, не открывая сделку исключительно ради проверки.
- Посмотрите на условия около времени переноса позиций у брокера, особенно если оставляете их на ночь.
Минимальный — не значит типичный. Брокер может честно рекламировать очень низкий минимальный спред, даже если большинство ваших сделок проходит с более широким. Ваши наблюдения полезнее самой маленькой цифры на баннере.
Не забывайте о выходе из сделки
Трейдеры часто рассчитывают стоимость открытия позиции и на этом останавливаются. Большинство стратегий предполагает уплату спреда или комиссии за полный цикл, а закрытие может происходить в совершенно иных рыночных условиях, чем вход. Позиция, открытая в спокойную сессию, может закрыться во время новостей, в конце недели или после ценового разрыва.
Просматривая выписку, сопоставьте сделки открытия и закрытия. Проверьте обе комиссии, фактический спред или разницу цен исполнения, каждое начисление за финансирование и все строки конвертации. Если из выписки эти расходы трудно проследить, попросите поддержку письменно объяснить конкретную завершённую сделку.
Как кешбэк меняет расчёт
Возврат комиссии наиболее полезен, когда уменьшает расходы, которые вы и так собирались понести. Добавляйте его только после расчёта полной стоимости услуг брокера. Убедитесь, что подходят именно ваше юридическое лицо брокера, тип счёта, платформа и инструменты; выясните, рассчитывается ли возврат по лотам, номинальному объёму, спреду, комиссии или иному показателю; проверьте график выплат и исключения.
Не позволяйте кешбэку стать причиной торговать чаще. Дополнительный объём означает дополнительные спреды, комиссии, проскальзывание и риск. Возврат может смягчить издержки, но не сделать ненужную сделку экономически оправданной.
Вопросы, которые стоит задать до открытия счёта
- Рекламируемая комиссия указана за одну сторону или за полный цикл открытия и закрытия?
- Где посмотреть текущие ставки финансирования и когда они применяются?
- Какой курс или наценка используется при конвертации валют?
- Отличаются ли комиссии в веб-версии, настольном и мобильном приложениях или на сторонней платформе?
- Что брокер может взимать за пополнение, вывод, неактивность, переводы, данные или закрытие счёта?
- Как в выписке отражаются частичное исполнение, отклонённые ордера и улучшение цены?
- Какие сделки дают право на кешбэк и когда возврат подлежит выплате?
Сравнивайте месяц, а не одну сделку. Небольшая разница становится значимой только при реалистичных объёмах, сроках удержания и платёжных операциях. Счёт, выглядящий самым дешёвым для одной сделки, может не быть самым дешёвым для вашего обычного режима.