Parti dal modo in cui negozi realmente
Due persone possono usare lo stesso intermediario e sostenere costi molto diversi. Prima di aprire un foglio di calcolo, rispondi a quattro domande: quali strumenti negozierai? Qual è la dimensione abituale delle posizioni? Quanti cicli completi di apertura e chiusura prevedi a settimana o al mese? Quanto spesso una posizione resterà aperta oltre il riporto giornaliero?
Aggiungi poi i dettagli pratici. In quale valuta verserai? La valuta del conto coinciderà con quella in cui sono calcolati utili, perdite e costi? Ti servono dati di mercato, una piattaforma specifica, bonifici, versamenti con carta o prelievi frequenti? Questi dettagli sembrano spesso secondari finchè non si ripetono.
Costruisci il costo complessivo una componente alla volta
| Costo | Cosa controllare | Cosa si rischia di trascurare |
|---|---|---|
| Differenziale denaro-lettera | Il differenziale abituale dello strumento nella sessione in cui operi, compresi i periodi tranquilli e volatili. | Un differenziale pubblicizzato "a partire da" può comparire solo brevemente in condizioni ideali. |
| Commissione | Se l'importo viene addebitato all'entrata, all'uscita o in entrambi i casi, e quale unità usa l'intermediario. | Una quotazione per lato può sembrare costare la metà di una per l'intera operazione anche quando il costo finale è identico. |
| Scostamenti di prezzo ed esecuzioni | La differenza tra prezzo richiesto e ottenuto, insieme a rifiuti o esecuzioni parziali. | Il costo di esecuzione compare raramente nel tariffario, ma può pesare nella negoziazione frequente o di breve durata. |
| Finanziamento notturno | Tassi attuali per posizioni rialziste e ribassiste, orario del riporto, trattamento del fine settimana ed eventuali rettifiche per più giorni. | Un piccolo addebito quotidiano può superare il vantaggio sul differenziale quando le posizioni restano aperte per diverse notti. |
| Conversione valutaria | Il tasso o la maggiorazione applicati quando la valuta del conto differisce da quella di versamento, strumento, utile o commissione. | La conversione può avvenire al versamento, a ogni operazione o al prelievo. |
| Versamenti e prelievi | Costi dell'intermediario e del fornitore di pagamento, minimi, commissioni delle banche intermediarie e valute supportate. | Un "prelievo gratuito" può comunque subire una trattenuta della banca o del fornitore che non dipende dall'intermediario. |
| Altri costi del conto | Costi di inattività, dati, piattaforma, trasferimento, estratti conto, custodia o chiusura del conto. | Chi opera raramente può pagare più costi del conto che commissioni di negoziazione. |
Un calcolo rapido può smascherare un richiamo pubblicitario ingannevole
L'idea di base è semplice: somma il costo del differenziale alla commissione completa di entrata e uscita, poi aggiungi scostamento di prezzo previsto, finanziamento, conversione ed eventuali costi di pagamento. Usa lo stesso strumento, la stessa dimensione e lo stesso periodo di detenzione per ogni intermediario confrontato.
Formula semplice del costo complessivo: costo del differenziale + commissione di apertura e chiusura + costo di esecuzione previsto + costo di detenzione + costi di conversione e del conto - eventuali rimborsi confermati.
Immagina un conto con un differenziale di 0,3 pip e una commissione di 7 dollari per apertura e chiusura. Se il valore del pip per quella specifica operazione è 10 dollari, il differenziale costa 3 dollari e la commissione porta il totale a 10 dollari prima di scostamenti o finanziamento. Un secondo conto con un differenziale di 1,0 pip e nessuna commissione costa anch'esso 10 dollari con le stesse ipotesi. Il conto con differenziali grezzi non è più economico solo perchè il suo differenziale inizia con zero.
Cambiando il periodo di detenzione, il risultato può cambiare ancora. Il primo conto potrebbe avere finanziamento meno costoso, oppure il secondo includere conversioni gratuite nella tua valuta. Ecco perchè un confronto utile assomiglia alla tua attività reale, non a un esempio generico ideale. Valore del pip e costo finale variano secondo strumento, dimensione e valuta del conto: usa le specifiche contrattuali dell'intermediario o un calcolatore affidabile per i tuoi dati.
Misura i differenziali negli orari in cui prevedi di operare
Una sola schermata dice pochissimo. I differenziali possono cambiare con liquidità, aperture dei mercati, notizie, riporto giornaliero e condizioni specifiche dello strumento. Raccogli alcune rilevazioni agli stessi orari per diversi giorni. Annota prezzo denaro, prezzo lettera, differenziale e se il mercato era tranquillo o si muoveva rapidamente.
- Controlla un periodo normale della tua sessione abituale.
- Controlla un periodo più tranquillo, ad esempio all'inizio o alla fine di una sessione.
- Osserva cosa succede in prossimità di notizie programmate importanti senza aprire un'operazione soltanto per la prova.
- Osserva il periodo vicino al riporto giornaliero dell'intermediario, soprattutto se mantieni posizioni durante la notte.
Minimo non significa abituale. Un intermediario può pubblicizzare onestamente un differenziale minimo molto basso anche se la maggior parte delle tue operazioni avviene a livelli più ampi. Le tue osservazioni sono più utili del numero più piccolo nel messaggio pubblicitario.
Non dimenticare l'uscita
Spesso si calcola soltanto il costo di apertura della posizione. La maggior parte delle strategie paga il differenziale o la commissione nell'intero ciclo, e la chiusura può avvenire in condizioni di mercato molto diverse dall'entrata. Una posizione aperta in una sessione tranquilla può essere chiusa durante una notizia, a fine settimana o dopo un salto di prezzo.
Quando esamini un estratto conto, abbina le operazioni di apertura e chiusura. Controlla entrambe le commissioni, il differenziale effettivo o la differenza di esecuzione, ogni voce di finanziamento e ogni conversione. Se l'estratto non rende questi costi facilmente ricostruibili, chiedi all'assistenza una spiegazione scritta di una specifica operazione conclusa.
Come i rimborsi modificano il calcolo
Un rimborso è più utile quando riduce un costo che avresti comunque sostenuto. Inseriscilo soltanto dopo aver calcolato il costo lordo dell'intermediario. Conferma l'idoneità della tua esatta entità giuridica, del tipo di conto, della piattaforma e degli strumenti; verifica se il rimborso dipende da lotti, volume nozionale, differenziale, commissione o altro parametro; controlla calendario dei pagamenti ed esclusioni.
Non lasciare che il rimborso diventi un motivo per negoziare più spesso. Il volume aggiuntivo genera altri differenziali, commissioni, scostamenti di prezzo e rischi. Un rimborso può attenuare un costo, ma non rende conveniente un'operazione inutile.
Domande da porre prima di aprire il conto
- La commissione pubblicizzata è per lato o per l'intero ciclo di apertura e chiusura?
- Dove posso vedere i tassi di finanziamento aggiornati e quando vengono applicati?
- Quale tasso di cambio o maggiorazione viene usato per la conversione valutaria?
- Esistono costi diversi per piattaforme web, per computer, mobili o di terzi?
- Cosa può addebitare l'intermediario per versamenti, prelievi, inattività, trasferimenti, dati o chiusura del conto?
- Come compaiono nell'estratto esecuzioni parziali, ordini rifiutati e miglioramenti di prezzo?
- Quali operazioni danno diritto al rimborso e quando questo diventa esigibile?
Confronta un mese, non una singola operazione. Una piccola differenza diventa significativa solo applicandola a volumi, tempi di detenzione e pagamenti realistici. Il conto apparentemente più economico per un'operazione potrebbe non esserlo per la tua routine.